Compulsory social insurance payment in 2020

2020 is coming and enterprises using Vietnamese and foreign labors shall have much attention in the compulsory social insurance payment.

In accordance with the Decision No. 595/QD-BHXH, insurance contributions in percentage (%) shall be defined in the formula as:

Contribution percentage x the monthly salary for paying social insurance


1. Contribution percentage

- For Vietnamese employees

Contribution on the basis of monthly wage

Percentage of labor’s basis of monthly wage

Percentage of labor’s expenses and costs

Social insurance

8%

17%

Health insurance

1,5%

3%

Unemployment insurance

1%

1%

Occupational accident and occupational disease insurance

-

0,5%

Percentage

10,5%

21,5%

- For foreign labors

Contribution on the basis of monthly wage

Percentage of labor’s basis of monthly wage

Percentage of labor’s expenses and costs

Social insurance

-

3%

Health insurance

1,5%

3%

Unemployment insurance

-

-

Occupational accident and occupational disease insurance

-

0,5%

Percentage

1,5%

6,5%


2. Monthly payment for insurance in 2020:

The monthly payment is agreed by the employers and employees but cannot less than the minimum and higher than maximum level in accordance with the regulations as follows:

- Minimum region-based wages:

Not lower than the minimum region-based wages of a person having a similar job or position under normal working conditions; higher by at least 7% than that of a person having works by vocational training or learning.

From January 01, 2020, the minimum region-based wage in 2020 has increased compared with 2019, therefor the contribution percentage for minimum compulsory insurance payment shall be imposed as follows:

Region

Minimum region-base wage 2020

Monthly wage of social insurance for normal working conditions

Monthly wage of social insurance for person having works by vocational training or learning

Region I

4.420.000

4.420.000

4.729.400

Region II

3.920.000

3.920.000

4.194.400

Region III

3.430.000

3.430.000

3.670.100

Region IV

3.070.000

3.070.000

3.284.900

Note: The salary of a person working under strenuous, toxic or dangerous conditions must be higher by at least 5% than that of a person having a similar job or position under normal working conditions; The salary of a person working under extremely strenuous, toxic or dangerous conditions must be higher by at least 7% than that of a person having a similar job or position under normal working conditions.

- Maximum monthly for insurance

+ For social insurance and health insurance

The maximum salary for social insurance and health insurance is 20 months of basic wages (from July 01, 2020 and the basic wage shall be increased from VND 1,49 million to VND 1,6 million per month).

  • From January 01, 2020: The maximum salary for social insurance = 20 x 1.49 = VND 29.8 million per month.
  • From July 01, 2020: The maximum salary for social insurance = 20 x 1.6 = VND 32 million per month.

+ For unemployment employment

The maximum unemployment insurance shall equal to 20 minimum regional wages.

3. Conclusion

In 2020, the contribution percentage of insurance for employees and employers shall have no changes.

However, when the minimum region-based wage (from January 01, 2020) and the monthly pension increase (from July 01, 2020), the minimum and maximum insurance premium of employees shall accordingly increase.

The employers and employee should note this information to adjust the contribution percentage of insurance payment in accordance with legal regulations.

>>> Subscribe LuatVietnam’s services to refer thousands of English translations of legal documents

LuatVietnam

Đánh giá bài viết:
Bài viết đã giải quyết được vấn đề của bạn chưa?
Rồi Chưa
Để được giải đáp thắc mắc, vui lòng gọi 19006192

Tin cùng chuyên mục

Dịch vụ rút bảo hiểm xã hội 1 lần Hà Nội nhanh chóng - uy tín

Dịch vụ rút bảo hiểm xã hội 1 lần Hà Nội nhanh chóng - uy tín

Dịch vụ rút bảo hiểm xã hội 1 lần Hà Nội nhanh chóng - uy tín

Bạn đang có nhu cầu rút bảo hiểm xã hội một lần nhưng chưa rõ điều kiện, hồ sơ hay quy trình thực hiện ra sao? Dịch vụ tư vấn và hỗ trợ rút BHXH 1 lần từ hệ thống luật sư đối tác của LuatVietnam sẽ giúp bạn giải quyết nhanh chóng, đúng quy định, tiết kiệm thời gian và công sức.

Đã có bản So sánh Luật sửa đổi bổ sung Luật Bảo hiểm y tế 2024

Đã có bản So sánh Luật sửa đổi bổ sung Luật Bảo hiểm y tế 2024

Đã có bản So sánh Luật sửa đổi bổ sung Luật Bảo hiểm y tế 2024

Luật sửa đổi, bổ sung Luật Bảo hiểm y tế 2024 sẽ chính thức có hiệu lực từ 01/7/2025. Để giúp quý khách hàng dễ dàng nắm bắt và áp dụng các quy định mới, LuatVietnam đã cập nhật bản so sánh Luật sửa đổi, bổ sung Luật Bảo hiểm y tế 2024 với các văn bản đã được ban hành.

Đã có bản So sánh Luật Bảo hiểm xã hội 2024 và Luật Bảo hiểm xã hội 2014

Đã có bản So sánh Luật Bảo hiểm xã hội 2024 và Luật Bảo hiểm xã hội 2014

Đã có bản So sánh Luật Bảo hiểm xã hội 2024 và Luật Bảo hiểm xã hội 2014

LuatVietnam cập nhật đến quý khách hàng Bản So sánh Luật BHXH 2024 và Luật BHXH 2014 với chi tiết những thay đổi, điều chỉnh quan trọng về đối tượng tham gia, mức đóng - hưởng, chính sách hưu trí, bảo hiểm một lần và nhiều quy định mới đáng chú ý khác từ 01/7/2025.

10 khoản trợ cấp bảo hiểm xã hội sẽ tăng trong năm 2020

10 khoản trợ cấp bảo hiểm xã hội sẽ tăng trong năm 2020

10 khoản trợ cấp bảo hiểm xã hội sẽ tăng trong năm 2020

Việc tăng lương cơ sở từ 01/7/2020 không chỉ ảnh hưởng tới tiền lương của cán bộ, công chức, viên chức trong các cơ quan Nhà nước mà còn tác động không nhỏ tới các khoản trợ cấp của người lao động. Đây là một trong những thay đổi quan trọng liên quan đến chính sách luật bảo hiểm xã hội năm 2020.